Garen Varjabetoğlu
Popüler kripto analist Route 2 FI, Terra (LUNA) ve Terra ekosisteminin stablecoin’i UST’ye neler olduğunu bir tweet serisinde anlattı. Tweet serisinin tamamını sizler için tercüme ettik.
It all started with a massive sell-off on Curve. There was an $85 million UST-to-USDC swap that had the 3-pool slightly out of imbalance.
To put the Curve pool back into balance 50,000 $ETH was sold, and another 20,000 $ETH was sent to Binance.
/2
— Route 2 FI (@Route2FI) May 12, 2022
Router 2 FI, her şeyin Curve’deki büyük bir satışla başladığını belirtiyor. 85 milyon dolarlık bir UST-USDC takası gerçekleşti ve bu takas 3 likidite havuzunu biraz dengesizleştirdi. Dengesini kaybeden Curve’ün tekrar dengeye gelebilmesi için 50.000 ETH satıldı ardında 20.000 ETH Binance borsasına gönderildi.
*Curve, merkeziyetsiz bir swap ve AMM protokolüdür.
Söylentilerin hızla yayılmasıyla beraber, Anchor’daki 2 milyar UST geri çekildi. Bu nedenle UST’nin dolar sabiti 0,987-0,995 arasında oynamaya başladı. Dolar sabitinin tekrar sağlanması için sarf edilen ilk çaba başarılı oldu.
Hikâyenin devamına geçmeden önce, saldırganların başarılı olmasını sağlamak için yürürlükte olan 4 faktöre bir göz atalım:
- Saldırganlar Gemini’den 100.000 $BTC ödünç aldılar
- Saldırganlar OTC bir anlaşma ile 1 milyar dolarlık UST anlaşması yapıyor
- LFG (Luna Foundation Guard), dolar sabiti mekanizmasını korumak için mart ve nisan aylarında BTC satın alıyor
- 3’lü havuzdan 4’lü havuza geçişin duyurusu
Okay, back to the story.
So LFG is removing $150M $UST from the 3-pool on Curve in preparations for the new 4-pool, then the attacker uses $350M of the $UST they've bought OTC to drain the Curve pool.
Next, there's now no liquidity on Curve.
/6
— Route 2 FI (@Route2FI) May 12, 2022
Dolayısıyla LFG, bu yeni 4 havuzun hazırlıkları için Curve’deki 3 havuzdan 150 milyon UST’yi kaldırıyor, ardından saldırgan Curve’ün likidite havuzunu boşaltmak için OTC’den satın aldığı UST’nin 350 milyon$’ını kullanıyor. Anlaşılacağı üzere Curve likitsiz bırakılıyor.
Bu gelişmenin ardında UST 0,97-0,98’e geriliyor ve Anchor mevduatları 14 milyar dolardan seviyesinden her dakika 10 milyon dolar kaybetmeye başladı. Panik seviyesi en üst düzeye çıktı.
The peg is now sitting at $0.97, people are scared, and on top of that Nasdaq and the stock market are massively down, which leads to a lower $BTC price, lower altcoin price and the $LUNA price is tanking.
But the attack is not done.
/8
— Route 2 FI (@Route2FI) May 12, 2022
Dolar sabiti artık 0,97’ye demir attı, bunun yanında Nasdaq ve diğer büyük borsalar büyük ölçüde düştü, bu da Bitcoin (BTC) ve altcoin’lerin fiyatlarında düşüşe yol açtı ve LUNA’nın fiyatının düşmesine neden oldu.
Saldırganların artık Binance’de satmaya başladıkları 650 milyon UST’si kaldı. Beklenildiği gibi büyük çaplı bir “depeg” (dolar sabitinin kaybedilmesi) gerçekleşti. Bunun ardında LFG devreye giriyor ve dolar sabitini doğrultabilmek için $UST satın almak için $BTC satıyor. Sarmal ivme kazanmaya başlıyor.
How?
-Attackers dumping $UST
-LFG trying to restore the peg by buying $UST (selling $BTC)
-$BTC price goes down because of high sell pressure
-Increased panic because $UST de-pegs even more/10
— Route 2 FI (@Route2FI) May 12, 2022
Nasıl mı?
- Saldırganlar $UST’yi boşaltıyor.
- LFG, $UST satın alarak ($BTC satarak) dolar sabitini düzeltmeye çalışıyor.
- $BTC fiyatı yüksek satış baskısı nedeniyle düşüyor. UST’nin dolar sabitinden giderek daha da uzaklaşması nedeniyle panik artıyor.
- Anchor mevduatları düşüyor çünkü yatırımcılar yatırımlarından çıkmak istiyor ve insanlar giderek daha düşük bir fiyata borsalarda umutsuzca UST satmaya çalışıyor.
- Bu, $UST üzerinde yeni bir satış baskısı yaratır ve bu da onu daha fazla de-peg’e yol açıyor.
- LUNA / UST’nin nasıl çalıştığına dair korku nedeniyle LUNA fiyatı düşüyor
UST satışı = dolaşımda daha fazla LUNA = daha düşük LUNA fiyatı
- Trader’lar, LUNA ve UST’yi açığa satmaya (short’lamaya) başlıyor.
- Sonra merkezi borsalar UST para çekme işlemlerini yasaklamaya başlıyor. Artık tamamiyle panik hâkim
Sonunda, LFG bunun kazanamayacakları bir yarış olduğunu anlıyor ve dolar sabitini düzeltmekten vazgeçiyor. Dün UST / USDT 0,23$’a kadar geriledi, şimdi 0,5$ civarında geziniyor. (Tweet dizisinden bağımsız olarak UST bu yazı hazırlanırken 0,12$’dan işlem görüyor.). Ancak hikâye burada bitmiyor. Tüm bunlar olurken, Do Kwon bir kurtarma planının ipuçlarını veriyordu.
Do Known, Kurtarma Planı Açıkladıktan Sonra Neler Oldu?
Herkes kurtarma planını bekliyordu ve insanlar bu kurtarmayı gerçekten kimin gerçekleştirmek istediğini konuşuyordu. Do Known, kurtarma planı hakkında verdiği ipucundan 19 saat sonra kurtarma planını duyurdu. Peki bu 19 saatlik aralıkta neler oldu?
Piyasa hemen tepki veriyor ve açıklamalardan sonra 4 saat içinde LUNA$’ın fiyatı 15$’a kadar düşüyor. Neden düştü? Router 2 FI’nin fikrine göre söylentilere dayalı kurtarma planının sağlam gözükmemesi. Kimse artık LUNA almak istemiyordu.
Do Kwon ertesi sabah kurtarma planını açıklar ancak olumlu karşılanmaz. En azından LUNA yatırımcıları tarafından. Çünkü açıklanan plan UST’nin dolar sabitini düzeltmek için LUNA token’ının yavaşça değer kaybetmesini içeriyordu.
Also, Do Kwon is hinting to move away from the algo-model and over to something else (probably something like $FRAX).$The $LUNA price dumps from $5 to $0.80 within the next 5 hours.
/22
— Route 2 FI (@Route2FI) May 12, 2022
Ayrıca, Do Kwon algoritmik stablecoin modelinden uzaklaşıp başka bir modele geçmeyi ima ediyordu.
LUNA Almalı mısınız?
Route 2 FI’ye göre kesinlikle hayır. LUNA’nın önceliği artık UST dolar sabitini düzeltmek. Yani $LUNA fiyatı seyreltilecek. Satın alırsanız, bu çok yüksek risktir.
Should you buy $LUNA now?
Absolutely not. The priority is to save the peg. The $LUNA price will be diluted. If you buy it, that's super high risk.
Seeing some people posting that the staking rewards for $LUNA are now 22% is awful. It's true.
But what's 22% APR on a token
/24
— Route 2 FI (@Route2FI) May 12, 2022
Bazı insanların LUNA stake ödüllerinin %22 olduğunu ilan ettiğini görmek korkunç. Hâlâ bir %99 daha düşebilecek bir token için %22 APR’ın bir anlamı yok.
Terra (LUNA) için Sırada Ne Var?
Bu soru henüz cevapsız. Ancak neredeyse 100 dApp ile oluşturulmuş birçok iyi altyapı var. İlk başta Terra’yı çekici kılan şey buydu. Güzel bir UX ile sorunsuz sistem ve tonlarca gigabrain.
What's next for Terra?
That remains unanswered. But there's a lot of good infrastructures that were built in almost 100 dApps
This is what was attractive with Terra in the first place
The smooth system with a pretty UX
And there are tons of gigabrains in the Terra system
/26
— Route 2 FI (@Route2FI) May 12, 2022
Bu Saldırı Nasıl Önlenebilirdi?
Eğer, yukarıda bahsedilen 4 likidite havuzu yayında olsaydı bu çok daha zor olurdu. Çünkü 4 havuzu tek başına boşaltmak için 350 milyon dolar yerine 3 milyar dolar gerekecekti. Zamanlama tesadüf değildi.
Saldırıyı Kim Yaptı?
Bu noktada, bilmiyoruz.
Who did this?
At this point, we don't know. Massive rumors about Citadel and Blackrock being behind this was FUD.
I think the biggest lesson we can make from the last 72 hours is that no coin is too big to fail and to never have your full net worth in one ecosystem.
/31
— Route 2 FI (@Route2FI) May 12, 2022
Bence son 72 saatten çıkarabileceğimiz en büyük ders, hiçbir coin’in başarısız olamayacak kadar büyük (too big to fail) olmadığı ve tüm yatırımınızı tek bir ekosistemde bulundurmamanız gerektiği.
- Bu da ilginizi çekebilir: Terra (LUNA) CEO’su Do Kwon’dan Önemli Açıklamalar
Kripto paralar ve blockchain hakkındaki her türlü sorunuz için telegram kanalımıza davetlisiniz. Kanala katılmak için tıklayınız.
