içinde , , ,

Bitcoin (BTC) ve Ethereum (ETH) İçin Önemli Veriler!

Bitcoin piyasası ilk kez 8 haftayı art arda kırmızı kapattı. Bu şu anda tarihteki en uzun kırmızı haftalık mum dizisi anlamına geliyor. Bu hafta hem BTC hem de ETH için hem kısa vadeli (aylık) hem de uzun vadeli (4 yıl) Glassnode on-chain analizlerini inceleyeceğiz. 

Türev piyasalara ilişkin bir değerlendirme, en azından önümüzdeki üç ila altı ay boyunca daha fazla aşağı yönlü korkunun devam ettiğini gösteriyor. On-chain verilerine baktığımızda, hem Ethereum hem de Bitcoin blok alanı talebinin birkaç yılın en düşük seviyelerine düştüğünü ve EIP1559 aracılığıyla ETH yanma oranının tüm zamanların en düşük seviyesinde olduğunu görebiliriz.

Glassnode

Düşük fiyat performansını, türev fiyatlandırmasını ve hem Bitcoin (BTC) hem de Ethereum (ETH)’da blok alanı için hacimsiz talebi bir araya getirerek, talep hacminin büyük olasılıkla ters rüzgarlar görmeye devam edeceği sonucuna varabiliriz.

BTC ve ETH Getirileri Düşüyor mu?

Artan piyasa beklentisi ile, Bitcoin’in getirilerinin genel olarak azalmasının beklenebileceği konusunda genel bir fikir birliği oluştu. Bunlar aşağıdakileri içeren (ancak bunlarla sınırlı olmayan) bir dizi faktörü yansıtmaktadır:

  • Her iki yönde de hareket etmek için daha fazla sermaye gerektiren daha büyük pazar boyutları.
  • Kurumsal sermayenin tanıtımı, daha gelişmiş ticaret stratejileri ve riskten korunma ve volatilite’yi yakalamak için türevler.
  • Bilgi asimetrilerinin sıkıştırılması ve risk, performans, korelasyonlar ve döngü davranışının daha iyi değerlendirilmesi.

Bitcoin, halving ile ilişkilendirilen yaklaşık 4 yıllık bir boğa/ayı döngüsü içinde işlem gördü. Aşağıdaki grafik, Bitcoin için 4 Yıllık Bileşik Yıllık Büyüme Oranını (CAGR) göstermektedir.

CAGR’nin 2015’te %200’ün üzerindeyken 23 Mayıs’ta %50’nin altına düşmesiyle, bu uzun vadeli getiri sıkıştırması görülmektedir. Özellikle, Mayıs 2021 satış baskısını takiben 4y-CAGR’deki belirgin düşüşü görebiliriz, ki bunun muhtemelen ayı piyasası eğiliminin başlangıç ​​noktası olabileceği görülmektedir.

Bitcoin
Glassnode: Bitcoin 4 Yıllık Bileşik Yıllık Büyüme Oranını (CAGR)

Kısa vadede, Bitcoin için Aylık Getiri profili -%30’luk bir olumsuz performans göstermektedir. Aslında, Bitcoin geçen ay her gün piyasa değerinin %1’ini kaybetti.

Bu negatif getiri, 4 Aralık’taki borsaların kaldıraç azaltmaları sırasında olduğundan biraz daha kötü görünüyor. Ancak Mayıs-Temmuz dönemindeki kadar şiddetli değil. Aylık getirilerin hacimsiz olduğu dönemler nadiren görülmektedir. Ancak çoğu zaman ayı piyasalarının başlangıcı ve bitişi, volatilite ve düşüş olaylarıyla ilişkilendirilmektedir.

Bitcoin
Glassnode: Bitcoin Aylık Getirileri

Son aylarda Ethereum için çok benzer bir getiri profili görünüyor. Ancak nispeten daha düşük performans göstermektedir (-%34,9). Bu, temel özelliklerinde çok sayıda farklılık bulunmasına rağmen, Bitcoin ve Ethereum arasındaki korelasyonun güçlü kalmaya devam ettiğini göstermektedir.

Ethereum
Glassnode: Ethereum Aylık Getirileri

Özellikle düşüş trendleri sırasında Bitcoin ve Ethereum CAGR performansı arasında ilginç bir bağlantı görülmektedir. Mart 2020 sonrası belirsizlik döneminde ve yine Mayıs 2021’de, Bitcoin ve Ethereum’un CAGR profilleri birbirine yaklaştı. Ethereum da zamanla azalan bir getiri profili görülmektedir.

ETH, yükseliş trendleri sırasında genel olarak BTC’den daha iyi performans gösterdi. Ancak bu farklılıklar zamanla zayıflıyor gibi görünüyor (aşağı yukarı sapmalar). Ethereum düşüş eğilimdeyken, ETH CAGR’nin genellikle BTC CAGR’den daha düşük performans gösterme eğilimindedir.

Bitcoin, Ethereum
Glassnode: Bitcoin ve Ethereum 4 Yıllık CAGR

Son 12 ayda, Bitcoin ve Ethereum için 4 yıllık CAGR, BTC için yaklaşık %100/yıl’dan yalnızca %36/yıl’a ve ETH için %28/yıl’a düşerek ayı döneminin ciddiyetini göstermektedir.

Veri Kaynakları: Glassnode

Kripto paralar ve blockchain hakkındaki her türlü sorunuz için telegram kanalımıza davetlisiniz. Kanala katılmak için tıklayınız.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan bu içerik, genel anlamda bilgi vermeyi amaçlamakta olup; bu içeriğin, yatırımcıların alım satım kararlarını destekleyebilecek yeterli bilgileri kapsamayabileceği dikkate alınmalıdır. Bu sayfalarda yer alan çeşitli bilgi ve görüşlere dayanılarak yapılacak ileriye dönük yatırımlar ve ticari işlemlerin sonuçlarından ya da ortaya çıkabilecek zararlardan KoinSaati sorumlu tutulamaz.

Merve Sait tarafından yazıldı.

KoinSaati İçerik Editörü

TrustFi IDO’su Bikearn (RTE) Araştırma Raporu

Airdrop Dağıtabilme Potansiyeli Olan Bazı Projeler