Onur Çaliş
Bu yazımızda, Binance Research’ün aylık olarak yayımladığı araştırma raporunu ele alacağız.
Kripto Piyasası Performansı
Kripto piyasaları Ağustos ayı boyunca dalgalanırken toplam piyasa değeri 17 ve 18 Ağustos tarihleri arasında keskin bir düşüş yaşadı. Likidite geçtiğimiz aylarda gözle görülür şekilde azaldığı için yatırımcılar satışların ortasında likidasyonda 1 milyar dolar zarara uğradı.
Bu durum, finansal piyasalar çalkantılı Çin ekonomisi karşısında tedirginlik yaşarken ve yıllık Jackson Hole toplantısına hazırlanırken devam eden makroekonomik belirsizliklerle yan yana geldi. Fed Başkanı Powell’ın enflasyonu çok yüksek olarak nitelendirdiği ve Fed’in faizleri daha da yükseltmeye hazır olduğu konusunda uyarıda bulunduğu görüldü. Sonuç olarak, getiriler yükselirken piyasalar riskten kaçınma zihniyetini benimsedi.
Bununla birlikte, ay sonunda Grayscale’in açtığı davada galip gelmesi ve Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) için başarılı bir ETF dönüşümü olasılığını artırmasıyla bir iyimserlik dalgası bu belirsizlikleri ortadan kaldırdı.
Azalan performans sırasına göre:
- İlk 10 kripto para biriminin tamamı ayı kırmızıda kapattı. DOGE %18,0’lık bir düşüş yaşarken SHIB aylık bazda %5,6 düştüğü için memecoinler de bundan etkilenmedi. Bu durum, popüler memecoin PEPE’nin arkasındaki ekibin bazı üyelerinin hisselerini satması ve projeyi terk etmesiyle daha da kötüleşti. Bu duyuru memecoinler arasında büyük bir korku ve belirsizlik yarattı. Bununla birlikte SHIB, 16 Ağustos’ta Layer-2 zinciri Shibarium’u başlattığı için bu düşüşün ortasında nispeten dirençli kaldı. Zincirin köprüsünde ortaya çıkan sorunlar nedeniyle başarısız bir ana ağ lansmanına rağmen, ağ artık canlı, iyi çalışıyor ve ekosistemini genişletiyor.
- BTC ve ETH’nin fiyatı aylık bazda %11,3 oranında düşüş yaşadı. ABD DC Eyalet Temyiz Mahkemesi’nin GBTC’yi bir ETF’e dönüştürme arayışında Grayscale lehine karar vermesiyle 29 Ağustos’ta büyük ölçüde canlandılar. SEC’nin başvurusunu keyfi ve kaprisli olarak nitelendirerek reddetmesinin yanlış olduğunu iddia etti. Bu karar nihai dönüşümü garanti etmese de, ABD’de spot Bitcoin ETF’lerinin tanıtımını yeniden gözden geçirmesi için düzenleyici kurum üzerinde baskı oluşturuyor. Bu kararın bir sonucu olarak, GBTC’nin iskontosu yıllık %17’lik düşük bir seviyeye gerilerken, her iki dijital varlık da yaklaşık %5 oranında yükseldi.
- Ripple Labs’in ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ile olan davasında kısmi zafer kazanmasının ardından, kurumun karara itiraz etmek için geçici bir temyiz başvurusunda bulunmasıyla XRP’nin ivmesi azaldı. SOL ve MATIC gibi altcoin’ler özellikle çift haneli düşüşler yaşarken, token ayın son haftasına kadar elde ettiği kazançların çoğunu sildi.
Merkeziyetsiz Finans (DeFi)
DeFi piyasaları bir önceki aya göre %5,5 düşüşle 38,6 milyar dolar seviyesine geriledi. Ethereum (%59,4) Tron (%14,2) ve BNB Chain (%7,7) kompozisyonun genel olarak değişmemesi nedeniyle en üst sıralardaki yerini korudu.
DeFi TVL, pazar kompozisyonundaki küçük değişikliklerle yıl içindeki düşüşünü sürdürmeye devam etti. Bu durum, zincirler genelinde TVL’deki genel düşüşe bağlanırken, Ethereum %-2,1 ve roll-up çözümleri Arbitrum ve Optimism sırasıyla %14,6 ve %19,8’lik keskin bir düşüş yaşadı. Bu arada, BNB Zincirindeki TVL, borç verme protokolü Venüs’te 60 milyon dolar değerinde BNB’nin düzenli bir şekilde tasfiye edilmesinin ardından %13.0 oranında düşüş yaşadı. Bu pozisyon ilk olarak Ekim 2022’de BNB Beacon Chain ve BNB Smart Chain arasındaki yerel çapraz zincir köprüsünü etkileyen bir istismarın ardından oluşturuldu.
NFT’ler
NFT pazarı önemli bir gerileme yaşadı ve tüm zamanların en düşük seviyesiyle mücadele etmeye devam ediyor. Nansen’in NFT-500 endeksi 2023 yılı için %55’lik bir düşüş gösterdi ve Blue-Chip-10 endeksi yılbaşından bugüne (YTD) bazında %49 düşüş gösterdi. Bu arada Rarible’ın içerik oluşturucu telif ücretlerini desteklemesi ve NFT’yi durdurmasıyla NFT pazaryeri savaşı kızışmaya devam ediyor.
Ayın Grafiği
Friendtech, 10 Ağustos’taki lansmanından bu yana, ay ortasında 525 bin civarında zirveye ulaştıktan sonra günlük işlemlerde önemli bir düşüş yaşadı. Yeni BASE L2’de başlatılan merkeziyetsiz sosyal medya dApp’i, kulanıcıların X profillerini tokenize etmesine ve takas etmesine olanak tanıyor. Tüm işlemler için %10’luk bir ücret uygulanıyor ve bunun %5’i ile profilin alım satımı yapılırken, kalan %5’lik kısım protokole gitmektedir.
Friendtech şimdiye kadar yaklaşık 2,5 milyon kümülatif işlemden 8,5 milyon doların üzerinde ücret elde etmeyi başardı.
Yeni Layer-2’lerin Gelişimi
Mantle’ın Temmuz ayındaki ana ağ lansmanının hemen ardından Base ve Linea, Layer-2 yazının ısınmasıyla birlikte Ağustos ayında büyük bir coşkuyla ana ağlarına girdi. Base, henüz yeni olmasına rağmen, zincir içi ölçümlerde Mantle ve Linea’yı gölgede bırakan güçlü bir benimseme gördü.
Özellikle Base’in TVL’si 31 Ağustos 2023 itibariyle Mantle ve Linea’nın sırasıyla ikki ve altı katından fazla seviyeye geldi.
EigenLayer Bir Sonraki Adımı Atıyor
Bir Ethereum restaking protokolü olan EigenLayer, TVL’sinde önemli bir artış yaşadı. EigenLayer, sadece birkaç saat içinde %200’den fazla büyüyerek 78,5 milyon dolardan 245,2 milyon dolar seviyesine ulaştı. Bu hızlı yükseliş, öncelikle protokolün sıvı geri kazanım tavanını genişletme kararı ile tetiklendi. Protokol bu miktarı 100 bin ETH’ye yükselterek, piyasada yeniden yapılandırma ürünlerine yönelik güçlü talebi vurguladı. Bu artış, EigenLayer’ın kontrollü büyümeyi sürdürme çabasında stratejik bir hamledir.
EigenLayer, EigenWorlds adında bir dizi NFT yayınladı. Her ne kadar bu NFT’lerin spesifik faydası açıklanmamış olsa da, bunların tanıtımı spekülasyonlara yol açtı ve platforma olan ilgiyi artırdı.
Kaynak: https://public.bnbstatic.com/static/files/research/monthly-market-insights-2023-09.pdf
- Bu da ilginizi çekebilir: Binance Research ile Derin Tokenomik Araştırması
Kripto paralar ve blockchain hakkındaki her türlü sorunuz için telegram kanalımıza davetlisiniz. Kanala katılmak için tıklayınız.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan bu içerik, genel anlamda bilgi vermeyi amaçlamakta olup; bu içeriğin, yatırımcıların alım satım kararlarını destekleyebilecek yeterli bilgileri kapsamayabileceği dikkate alınmalıdır. Bu sayfalarda yer alan çeşitli bilgi ve görüşlere dayanılarak yapılacak ileriye dönük yatırımlar ve ticari işlemlerin sonuçlarından ya da ortaya çıkabilecek zararlardan KoinSaati sorumlu tutulamaz.
